Дата публикации: 18.04.2022
Жапишева Дана Ержановна
Научный руководитель Алишева Диана Ермековна
НАО Нархоз
Аннотация. В статье рассматриваются инновационные инструменты оценки и управления риском ликвидности банков второго уровня. Автором рассмотрено основные понятия и определения оценки риска ликвидности, данные отечественными и зарубежными учеными, элементы процесса управления риском ликвидности, который состоит из пяти этапов. Выявлены основные факторы риска ликвидности банка. Эти цифры показывают изменяющуюся взаимосвязь между банковскими рисками и представляют собой отчет о финансовом положении объекта исследования. Разработана факторная модель оценки риска ликвидности, в которой в качестве факторов использована изменяющаяся структура активов и пассивов исследуемого банка второго уровня Казахстана и определены инструменты оценки риска ликвидности для реализации модели риска ликвидности.
Ключевые слова: риск ликвидности, банк второго уровня, модель, оценка, управление, методы, инструменты.
Введение
Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях любая организация рассматривает эффективное управление рисками как важный вопрос обеспечения своей финансовой устойчивости. Управление рисками играет очень важную роль в банковский сектор, поскольку нестабильность мировой экономики и кризис в ряде стран еврозоны в последние годы наглядно продемонстрировали взаимосвязь между различными видами рисков в банковском секторе. Именно поэтому нужно рассматривать такие риски не отдельно, а как единую систему. Одним из основных банковских рисков является риск ликвидности, под которым понимается неспособность банка своевременно и в полном объеме выполнить свои долговые и финансовые обязательства, в том числе будущие. В настоящее время мировой опыт показывает, что анализ и своевременная оценка риска ликвидности являются ключевыми вопросами управления банковскими рисками.
На сегодняшний день не существует модели оценки риска банковской ликвидности, которая использовала бы в качестве факторов не только изменение структуры активов и пассивов, но и другие риски (валютный риск, процентный риск, риск погашения), влияющие на эту структуру. Данная модель позволит принимать более обоснованные решения по управлению риском ликвидности. Эти причины обосновывают актуальность исследования, необходимость изучения процессов, связанных с банковским риском ликвидности, выбора адекватного метода анализа данных, разработки модели оценки риска ликвидности и программных инструментов реализации.
Цель и задача исследования
Разработать модель оценки риска банковской ликвидности, направленную на совершенствование существующих методов управления рисками.
Эта цель оправдывает следующие задачи:
1. определение факторов риска банковской ликвидности с учетом показателей, отражающих изменяющиеся взаимосвязанные банковские риски и отражающих финансовую отчетность;
2. Разработать модель оценки риска банковской ликвидности с учетом влияния выявленных факторов риска;
3. Разработать программные инструменты оценки риска ликвидности, реализующие модель оценки риска.
Методология исследования. Теория основана на работах отечественных и зарубежных специалистов по финансовой математике, системному анализу, математической статистике, экономико-математическому моделированию, банковским рискам. В статье рассмотрены следующие методы: коэффициентный анализ, GAP-анализ и методы, основанные на сценарном моделировании.
Материалы периодических изданий и электронной литературы по управлению рисками, материалы научных конференций, опубликованные данные информационных агентств, статистические данные Национального банка РК
Практическая новизна
Разработанная модель, программные инструменты могут быть использованы любой финансовой организацией в силу их высокой адаптивности к требованиям управления рисками в условиях динамичного изменения внутренней и внешней среды. Полученные результаты позволят снизить возможные финансовые потери банка вследствие полного и своевременного выполнения своих обязательств.
Исследование имеет следующие результаты:
1. Выявлены факторы риска ликвидности одновременно с учетом: показателей, отражающих другие изменяющиеся взаимосвязанные банковские риски; показатели, характеризующие деятельность банка баланс; коэффициент краткосрочной ликвидности; коэффициент чистого стабильного фондирования.
2. Разработаны программные инструменты оценки риска ликвидности банка. В целях дальнейшего внедрения модели оценки риска ликвидности банка будут рассмотрены элементы процесса управления, последовательность и взаимосвязь между подпроцессами.
3. Разработана модель оценки риска оттока депозитов банка. Данная модель позволит повысить точность оценки этого риска из-за неисполнения банком своих обязательств. Это поможет принимать более обоснованные решения, связанные с управлением ликвидностью.
Обсуждение
В настоящий период развития риск-менеджмента существует несколько различных определений риска. В каждой сфере общественной жизни существуют разные подходы к определению этого понятия и его границ. Несмотря на ожидаемый благоприятный финансовый эффект, риск неразрывно связан с вероятными материальными потерями, которые могут быть вызваны неблагоприятным решением или обстоятельствами, такими как изменение рыночной конъюнктуры или форс-мажор.
В Финансово-экономическом энциклопедическом словаре под редакцией проф. Грязновой дается несколько трактовок понятия «риск»:
1) вероятность наступления неблагоприятных последствий;
2) опасность непредвиденных убытков, получение меньше прибыли, чем должно.
В Современном экономическом словаре под редакцией Райзберга, Лозовского, Стародубцевой «риск» трактуется как «опасность непредвиденной потери ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств вследствие случайного изменения условий хозяйственной деятельности, неблагоприятных обстоятельств». Это говорит о том, что под риском можно понимать вероятность наступления неблагоприятного события с опасностью потери каких-либо ресурсов или нанесения ущерба хозяйствующему субъекту.
По мнению автора во главе с Лаврушиным, под риском понимается «ситуационная характеристика деятельности любого производителя, в том числе и банка, отражающая неопределенность исхода и вероятные неблагоприятные последствия в случае неудачи или благоприятные последствия в случае неудачи». Что касается риска ликвидности, Костюченко считает, что под риском ликвидности понимается риск убытков, вызванных несоответствием сроков погашения активов и обязательств. Такой убыток может покрыть выпадающую прибыль из-за отвлечения ресурсов на поддержание ликвидности. Ликвидность коммерческого банка представляет собой вероятное использование его активов в качестве наличных средств или быстрой конвертации в наличные деньги, а также способность актива сохранять постоянную номинальную стоимость. Проблемы, связанные с управлением ликвидностью в коммерческих банках, являются важными вопросами, рассматриваемыми любым банком. Если форс-мажор делает банк неспособным обеспечить ликвидность, банк может стать банкротом.
Шапкин раскрывает сущность понятия ликвидности как способности банка своевременно и в полном объеме выполнять свои долговые и финансовые обязательства перед всей клиентурой. По его мнению, понятие «ликвидность» тесно связано с риском неликвидности, когда банк не может своевременно выплатить деньги своим клиентам, если они отдали свои деньги банку на короткий срок. Каджаева и Дубровская рассматривают риск ликвидности как опасность убытков из-за неспособности кредитной организации выполнить свои обязательства в полном объеме. Риск ликвидности обусловлен несбалансированностью финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации. Вопросы управления риском ликвидности важны для казахстанских банков, поскольку ликвидность является ключевой характеристикой любого банка и постоянно подвержена рискам. Стратегия банка по управлению риском ликвидности заключается в сборе ликвидных активов для удовлетворения требований клиентов и выкупе активов на рынке капитала в случае внезапного возникновения спроса на них. Применительно к определениям риска ликвидности в международной практике система управления рисками должна представлять собой комплекс методов прогнозирования банковской ликвидности и регулирование, которое помогло бы своевременно выявлять текущий и будущий дефицит/избыток ликвидности, различные влияющие факторы и, следовательно, принимать оперативные меры по изменению ситуации с ликвидностью банка в соответствующие периоды.
Проанализировав работы по управлению банковскими рисками в рамках данного исследования, автор выявил основные этапы процесса управления риском ликвидности. Для реализации модели оценки риска банковской ликвидности с элементов процесса управления риском ликвидности, последовательности и синергии между отдельными подпроцессами.
Первый этап включает в себя накопление соответствующей информации и анализ для дальнейшей оценки риска ликвидности. На данном этапе предусматриваются следующие действия:
-
выявить факторы риска;
-
определить источники с актуальной информацией о факторах, влияющих на уровень риска.
Источниками информации о вероятности возникновения рисковых событий являются: автоматизированные банковские системы, экономические институты, прогнозирующие поведение рынка, рейтинговые агентства, оценивающие надежность и устойчивость участников внешнеэкономической деятельности, государственные регуляторы.
На втором этапе анализируется вся доступная информация о риске ликвидности, оценивается ее полнота и достоверность. Целью данного этапа является выявление всех потенциальных факторов риска ликвидности и их дальнейшая формальная характеристика.
При выявлении факторов риска банковской ликвидности необходимо предпринять следующие действия, чтобы:
- определить все факторы, которые могут повлиять на уровень риска ликвидности;
- выявить банковские операции, которые могут стать причиной возникновения рисковых событий;
- определить список объектов, подлежащих анализу. Все вышеуказанные действия требуют:
- определить границы зоны риска;
- проводить анализ оперативных данных, содержащих любую информацию, влияющую на уровень риска;
- провести анализ эффектов и определить уровень влияния факторов на риск ликвидности.
Этап оценки риска очень важен для управления риском ликвидности. На этапе оценки риска банковской ликвидности формируются значения, характеризующие степень воздействия при возникновении рискового события. Целью такой оценки является обоснование эффективного распределения средств ликвидности по структуре активных и пассивных операций, согласование управления рисками, предполагающими отсутствие нарушения обязательств. Для выявления влияния на риск ликвидности депозитов необходимо проанализировать данные по депозитам и другим счетам, содержащие информацию о закрытии, и на этой основе выявить показатели, позволяющие построить модель с помощью методов математической статистики.
В качестве факторов риска будет рассматривать цифры, свидетельствующие о вероятном закрытии депозитного счета. Исследуя пассивную структуру депозитных операций, следующие группы: депозиты физических лиц и юридических лиц (предприятий, организаций), а также разделение депозитов физических лиц и депозитов предприятий и организаций по периодам: краткосрочные, срочные и долгосрочные.
В структуре депозитов автор выделяет такое понятие, как счета предприятий и организаций, под которыми в зависимости от их правовой природы, форм безналичных расчетов и других факторов можно понимать счета юридических лиц в финансово-кредитных органах. Что касается физических лиц, то под их счетами следует понимать средства, хранящиеся в банке до востребования. В данном исследовании различные виды счетов были объединены в одно понятие «счета». В структуре пассивов представлены две группы средств: привлеченные банком и прочие обязательства, состоящие из различных средств. Особенностью привлеченных средств банка является то, что их большую часть составляют депозиты, а меньшую часть составляют недепозитные источники.
Примечание – на основании отчетных данных
Наибольшую часть активов банка составляют кредиты, выданные клиентам (42%), за которыми следуют счета и депозиты. Наименьшие доли составляют производные инструменты и другие активы, каждая из которых составляет 1%.
В качестве внешних показателей, влияющих на риск ликвидности как следующие: r1 – уровень риска изъятия депозитов;
r2 – уровень риска продажи актива ниже балансовой цены;
r3 – уровень риска при уменьшении стоимости части активов кредитора. Для них характерны вероятные потери из-за уменьшения стоимости кредитного портфеля;
r4 – уровень валютного риска, характеризующийся вероятным резким изменением курсов валют; r5 – уровень риска вывода других средств;
r6 – уровень риска размещения большого излишка ликвидности по ставке ниже среднерыночной;
r7 – уровень риска несвоевременной уплаты долга и процентов по нему вследствие частичной или полной неспособности стороны исполнить свои денежные обязательства перед кредитором;
r8 – уровень операционного риска, характеризующийся ошибочными операциями или сбоями в банковских процессах.
Количественные риски характеризуются прямым влиянием на структуру и объемы входящих и исходящих платежей банка.
В дальнейшем часть факторов риска будет декомпозироваться для более точного выявления причин риска. Например, риск изъятия средств рассматривается как состоящий из риска изъятия депозитов и риска возврата других средств в связи с большой разницей между депозитами и прочими средствами в структуре пассивов исследуемого банка. Ценовые риски влияют на ликвидность из-за неблагоприятного изменения рыночных цен финансовых инструментов, входящих в состав активов и пассивов банка.
Каждый из показателей рассчитывается по внутри банковской методологии на основе модифицированных, широко используемых методов оценки рисков. Однако, по мнению автора, используемая банком модель оценки рисков в отношении привлеченных и размещенных средств не отвечает современным требованиям банка. В основе данной модели лежит метод вероятностной оценки, который позволяет более просто и статистически оценить риск изъятия привлеченных и внесенных средств путем расчета доли исполненных и невыполненных решений от общего числа принятых решений.
В качестве показателей, отражающих структуру баланса, предлагается использовать коэффициенты, характеризующие состояние ликвидности. Поскольку ликвидность банка напрямую связана со временем, эти коэффициенты необходимо распределить по периодам времени. Использован коэффициенты NSFR и LCR, которые, по сути, являются показателями краткосрочной, среднесрочной и быстрой ликвидности.
Высоколиквидные активы можно разделить на две группы, имеющие разные весовые коэффициенты:
1) денежные средства, государственные акции, обращающиеся на бирже (взвешенный коэффициент – 1);
2) 20% взвешенных по риску активов правительств, центральных банков, государственных предприятий, облигаций предприятий и органов, имеющих рейтинг АА- и выше (взвешенный коэффициент – 0,85).
Стабильное финансирование означает совокупность финансовых инструментов и обязательств, которые представляют собой надежные источники средств на срок более 1 года. Значения выявленных факторов риска, рассчитанные по методикам, имеющимся в каждом банке, или по методике НБРК, используются для построения модели оценки риска ликвидности. Однако современные опубликованные исследования по управлению банковскими рисками не содержат модели оценки риска оттока/снятия депозитных средств. По этой причине автор предлагает разработать модель, позволяющую получить более точные цифры этого риска. Это важно для дальнейшего построения модели оценки риска ликвидности.
Для создания такой модели нужно использовать 4-этапный процесс:
Этапы идут один за другим, но может происходить итеративный возврат к предыдущему этапу. Например, если на этапе отбора наиболее информативных факторов риска были отброшены факторы с недостаточным уровнем значимости, то для повышения точности модели необходимо повторно пройти этап выявления значимости.
Для того чтобы получить данные, которые наиболее точно описывали бы процессы хозяйствующего субъекта, необходимо выявить существующие взаимосвязи. Такой подход требует выявления реально существующих закономерностей. Реально существующие закономерности представляют собой такие отношения между процессами, когда изменение одного из них будет влиять на другие. Не все представленные факторы риска одинаково влияют на уровень риска, поэтому на втором этапе необходимо определить значимость факторов риска. Выбор метода проверки связи между величиной риска ликвидности (Y) и вектором (X), где Xi – значения факторов риска, зависит от того, в какой шкале эти факторы были рассчитаны:
-
Использование критерия Х2, если факторы измеряются в номинальной шкале;
-
Методы ранговой корреляции, если факторы измеряются в порядковой шкале;
-
Корреляционный анализ, если факторы нормально распределены и измеряются в количественной шкале.
В рассматриваемом случае Y и Xi измеряются в количественной шкале, поэтому был выбран последний метод. Рассматриваемый вектор значений факторов риска подчиняется нормальному вероятностному закону. Поэтому необходимо использовать корреляционный анализ для выявления связи между величиной риска ликвидности Y и риск-фактором Xi.
Теперь будут рассмотрены контрольные данные по риску ликвидности, рассчитанные доступными в банке методами, а также другие риски, влияющие на выявленный ранее риск ликвидности. Базовыми данными являются данные о деятельности, одного из банков-слишком больших, чтобы обанкротиться. Некоторые данные, использованные в рамках настоящего исследования, были частично искажены ввиду обязательного соблюдения Закона Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» и положения о неразглашении конфиденциальной информации. Однако соотношение между показателями факторов риска и структурой активов и пассивов банка соответствует реальным данным. Для повышения точности модели авторы предлагают использовать значения за последние два года с интервалом в три месяца.
Для проведения анализа линейной зависимости между риском ликвидности и каждым из факторов риска и для оценки взаимного влияния факторов риска автор предлагает использовать матрицу парных коэффициентов корреляции R.
Парный коэффициент корреляции колеблется в пределах [-1;+1]. Чем ближе коэффициент корреляции к +/-1, тем выше зависимость между показателями. Если коэффициент корреляции принимает значение +/-1, то между показателями существует функциональная связь, но если 0, то линейной связи нет. Матрица парных коэффициентов корреляции риска ликвидности банка представлена в таблице 1:
Таблица 1
Матрица парных коэффициентов корреляции
|
|
у
|
г1
|
г2
|
г3
|
р4
|
р5
|
р6
|
р7
|
р8
|
р9
|
р10
|
|
у
|
1
|
0,83
|
0,75
|
0,76
|
0,35
|
0,04
|
0,63
|
0,66
|
0,05
|
0,53
|
0,57
|
|
г1
|
0,83
|
1
|
0,08
|
0,10
|
0,46
|
0,78
|
0,15
|
0,16
|
0,27
|
0,04
|
0,09
|
|
г2
|
0,75
|
0,08
|
1
|
0,67
|
0,58
|
0,15
|
0,98
|
0,45
|
0,18
|
0,07
|
0,02
|
|
г3
|
0,76
|
0,10
|
0,67
|
1
|
0,55
|
0,09
|
0,72
|
0,93
|
0,12
|
0,05
|
0,05
|
|
р4
|
0,35
|
0,46
|
0,58
|
0,55
|
1
|
0,39
|
0,28
|
0,32
|
0,04
|
0,12
|
0,13
|
|
р5
|
0,04
|
0,78
|
0,15
|
0,09
|
0,39
|
1
|
0,18
|
0,23
|
0,07
|
0,09
|
0,12
|
|
р6
|
0,63
|
0,15
|
0,98
|
0,72
|
0,28
|
0,18
|
1
|
0,55
|
0,09
|
0,13
|
0,08
|
|
р7
|
0,66
|
0,16
|
0,45
|
0,93
|
0,32
|
0,23
|
0,55
|
1
|
0,12
|
0,17
|
0,13
|
|
р8
|
0,05
|
0,27
|
0,18
|
0,12
|
0,04
|
0,07
|
0,09
|
0,12
|
1
|
0,04
|
0,07
|
|
р9
|
0,53
|
0,04
|
0,07
|
0,05
|
0,12
|
0,09
|
0,13
|
0,07
|
0,55
|
1
|
0,55
|
|
р10
|
0,57
|
0,09
|
0,02
|
0,05
|
0,13
|
0,12
|
0,08
|
0,13
|
0,07
|
0,55
|
1
|
|
р11
|
0,45
|
0,02
|
0,13
|
0,04
|
0,10
|
0,07
|
0,08
|
0,05
|
0,09
|
0,63
|
0,70
|
|
Примечание – составлено автором
|
|||||||||||
Построив матрицу парных коэффициентов корреляции, авторы обнаружили, что риск ликвидности наиболее близок к риску изъятия депозитов, кредитному риску и риску продажи активов по балансовой цене. Однако взаимосвязь между факторами риска достаточно тесная. Например, существует функциональная зависимость между риском продажи активов по балансовой цене (r2) и риском размещения большого избытка ликвидности по ставкам по среднерыночным (r6)-r2r6=0,96, а также кредитный риск (r3) и риск уменьшения стоимости части активов (r7)-r3r7=0,93. Влияние операционного риска (r8) и риска изъятия других средств (r5) на риск ликвидности незначительно и составляет 0,03 и 0,05 соответственно. При выявлении наличия статистически значимых связей между факторами и уровнем риска ликвидности банка,
При использовании регрессионного анализа необходимо применять модель множественной регрессии, что позволяет построить модель с большим количеством факторов, выявляющих влияние каждого из них на моделируемый показатель (показатели).
Заключение
Выявлены факторы риска ликвидности одновременно с учетом показателей, отражающих изменение других банковских рисков; показатели, характеризующие баланс банка; коэффициент краткосрочной ликвидности; чистый стабильный коэффициент фондирования и разработана модель оценки риска банковской ликвидности на основе выявленных факторов риска. Преимуществом данной модели является одновременное измерение показателей прочих банковских рисков и показателей, характеризующих структуру баланса.
Список использованных источников
1. Агаркова Л.В. Управление финансовыми рисками корпорация / Л.В. Агаркова // Аллея науки. 2018. Т. 4. № 1 (17). - С. 561-564.
2. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. Учеб. курс. - 6-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2014. - 582 с.
3. Борисова Е.Р. Проблемы методологического обоснования управления финансовыми рисками / Е.Р. Борисова // Вестник Российского университета кооперации. 2017. № 4 (30). - С. 18-20.
4. Винникова М.В. Управление финансовыми рисками в условиях финансово – экономической нестабильности / М.В. Винников // Центральный научный вестник. 2017. Т. 2. № 24s (41s). - С. 9-10.
5. Гармаева Э. Ц. Проблемы управления финансовыми рисками / Э.Ц. Гармаева // Модернизация экономики: проблемы и перспективы: материалы Международной научно-практической конференции – Улан-Удэ. 2013. - С 30–33